قيمة من الأسهم ، خيارات في و التعويض حزم

يجب أن يتم تعويض الموظفين مع خيارات الأسهم. في النقاش حول ما إذا كانت الخيارات هي شكل من أشكال التعويض، وكثير استخدام المصطلحات والمفاهيم الباطنية دون تقديم تعريفات مفيدة أو منظور تاريخي سوف تحاول هذه المقالة لتزويد المستثمرين بالتعاريف الرئيسية ومنظور تاريخي على خصائص الخيارات لقراءة حول النقاش حول النفقات، انظر الجدل على الخيار Expensing. Definitions قبل أن نصل إلى الخير، والسيئة والقبيحة، ونحن بحاجة إلى فهم بعض التعاريف الرئيسية. الخيارات يتم تعريف خيار على أنه الحق القدرة، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الأسهم الشركات جائزة أو منح خيارات لموظفيها هذه تسمح للموظفين الحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد يعرف أيضا باسم سعر الإضراب أو سعر الجائزة ضمن فترة معينة من الوقت عادة عدة سنوات سعر الإضراب هو عادة، ولكن ليس دائما، تعيين بالقرب من سعر السوق من الأسهم في اليوم الذي يتم منح الخيار على سبيل المثال، يمكن لشركة ميكروسوفت منح الموظفين خيار شراء عدد محدد من الأسهم بمعدل 50 سهم على افتراض أن 50 هو سعر السوق للسهم في تاريخ منح الخيار خلال فترة ثلاث سنوات يتم اكتساب الخيارات المشار إليها أيضا باسم فترة من الزمن. مناقشة التقييم القيمة الجوهرية أو القيمة العادلة العلاج كيف لا قيمة الخيارات ليست موضوعا جديدا، ولكن مسألة منذ عقود من الزمن أصبح قضية رئيسية بفضل تحطم دوتكوم في أبسط أشكاله، ويتركز النقاش حول ما إذا كان من أجل قيم الخيارات جوهريا أو كقيمة عادلة. القيمة الجوهرية القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر السوق الحالي للسهم وممارسة أو سعر الإضراب على سبيل المثال، إذا كان سعر السوق الحالي لشركة ميكروسوفت هو 50 وسعر الإضراب هو 40، القيمة الجوهرية هي 10 يتم حساب القيمة الجوهرية كمصروفات خلال فترة الاستحقاق .2 القيمة العادلة وفقا ل فاسب 123، يتم تقييم الخيارات في تاريخ المنح باستخدام نموذج تسعير الخيارات نموذج محدد لم يتم تحديدها، ولكن الأكثر استخداما هو نموذج بلاك سكولز يتم احتساب القيمة العادلة، كما يحددها النموذج، كمصروف في بيان الدخل خلال فترة الاستحقاق لمعرفة المزيد تحقق من منظمات الخدمة الاجتماعية باستخدام بلاك سكولز موديل. ذي غود واعتبر منح خيارات للموظفين شيء جيد لأنه نظريا نظمت مصالح الموظفين عادة المسؤولين التنفيذيين الرئيسيين مع تلك المساهمين المشتركة كانت النظرية أنه إذا كان جزء مادي من رواتب الرئيس التنفيذي في شكل خيارات، وقالت انها أو سيتم تحريضه على إدارة الشركة بشكل جيد، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم على المدى الطويل ارتفاع سعر السهم من شأنه أن يعود بالفائدة على كل من المديرين التنفيذيين والمساهمين العاديين هذا هو على النقيض من برنامج التعويض التقليدي، الذي يقوم على اجتماع ربع سنوي ولكن هذه قد لا تكون في مصلحة المساهمين العاديين على سبيل المثال، الرئيس التنفيذي الذي يمكن الحصول على مكافأة نقدية على أساس نمو الأرباح قد تحرض لتأخير ن ندينغ المال على التسويق أو البحث والتطوير المشاريع القيام بذلك من شأنه أن يحقق أهداف الأداء على المدى القصير على حساب الشركة على المدى الطويل إمكانات النمو. من المفترض خيارات إبقاء المديرين التنفيذيين عيون على المدى الطويل منذ الفائدة المحتملة أعلى الأسهم الأسعار سوف تزيد مع مرور الوقت أيضا، تتطلب برامج الخيارات فترة الاستحقاق عموما قبل عدة سنوات من الموظف يمكن أن تمارس فعلا الخيارات. السابقة لسببين رئيسيين، ما كان جيدا من الناحية النظرية انتهى الأمر سيئة في الممارسة الأولى، واصل المديرين التنفيذيين للتركيز في المقام الأول على الأداء الفصلي وليس على المدى الطويل لأنها سمحت لبيع الأسهم بعد ممارسة الخيارات المديرين التنفيذيين تركز على الأهداف الفصلية من أجل تلبية توقعات وول ستريت هذا من شأنه أن يعزز سعر السهم وتوليد المزيد من الأرباح للمديرين التنفيذيين على بيعها لاحق من. ويكمن الحل الوحيد للشركات في تعديل خطط خياراتها بحيث يتعين على الموظفين الاحتفاظ بها الأسهم لمدة سنة أو سنتين بعد ممارسة الخيارات هذا من شأنه أن يعزز وجهة النظر على المدى الطويل لأن الإدارة لن يسمح لبيع الأسهم بعد فترة وجيزة من ممارسة الخيارات. السبب الثاني لماذا الخيارات سيئة هو أن قوانين الضرائب سمحت للإدارة لإدارة الأرباح من خلال زيادة استخدام الخيارات بدلا من الأجور النقدية على سبيل المثال، إذا رأت الشركة أنها لا تستطيع الحفاظ على معدل نمو ربحية السهم بسبب انخفاض الطلب على منتجاتها، يمكن للإدارة تنفيذ برنامج جائزة خيار جديد للموظفين من شأنه أن يقلل من النمو في الأجور النقدية يمكن بعد ذلك الحفاظ على نمو ربحية السهم واستقرار سعر السهم مع الانخفاض في سغ مصروفات يخفض الانخفاض المتوقع في الإيرادات. ذي أوجلي أوبتيون ديسبوسيتيف ثري ثري سيكس إفكتس. 1 المكافآت المتضخمة التي تعطيها لوحات الخدمة إلى المديرين التنفيذيين غير فعالين خلال مرات الازدهار، ونمت جوائز الخيار بشكل مفرط، أكثر من ذلك للرئيس التنفيذي على مستوى C، المدير المالي، كو الخ التنفيذيين بعد انفجار فقاعة، والموظفين، تغوي من قبل الوعد من ثروات حزمة الخيار، وجدوا أنهم كانوا يعملون من أجل لا شيء كما مطوية شركاتهم أعضاء مجالس الإدارة منح بشكل مثير كل حزم الخيارات الضخمة الأخرى التي لم تمنع التقليب، وفي كثير من الحالات، سمحوا للمديرين التنفيذيين لممارسة وبيع الأسهم مع أقل القيود عن تلك التي وضعت على مستوى أدنى الموظفين إذا كانت جوائز الخيار حقا محاذاة مصالح الإدارة لتلك المساهمين من المشترك لماذا فقدت المساهمين العاديين الملايين في حين أن جيب المديرين التنفيذيين الملايين. 2 خيارات إعادة التسعير المكافآت الأداء الضعيف على حساب المساهم المشترك هناك هو ممارسة متزايدة لإعادة التسعير الخيارات التي هي من أصل المال المعروف أيضا باسم تحت الماء من أجل إبقاء الموظفين في الغالب الرؤساء التنفيذيين من مغادرة ولكن يجب أن تكون الجوائز إعادة تسعير انخفاض سعر السهم يشير إلى فشل الإدارة إعادة التسعير هو مجرد وسيلة أخرى من قول التأخر، وهو غير عادل إلى حد ما للمساهم المشترك، الذين اشتروا واحتفظت استثماراتهم من سوف ريبر (3) زيادة مخاطر التخفیف مع إصدار المزید من الخیارات أکثر وقد أدى الاستخدام المفرط للخیارات إلی زیادة مخاطر التخفیف علی المساھمین من غیر الموظفین. مخاطر خفیف التخفیف تأخذ عدة أشکال. تخفیض إيبس من زیادة الأسھم القائمة - يتم ممارسة الخيارات، وزيادة عدد الأسهم القائمة، مما يقلل من ربحية السهم تحاول بعض الشركات منع التخفيف مع برنامج إعادة شراء الأسهم التي تحافظ على عدد مستقر نسبيا من الأسهم المتداولة علنا. العوائد خفضت من زيادة نفقات الفائدة - إذا كانت الشركة تحتاج إلى اقتراض المال لتمويل إعادة شراء الأسهم الفائدة سوف ترتفع، والحد من صافي الدخل و EPS. Management التخفيف - إدارة تنفق المزيد من الوقت في محاولة لتحقيق أقصى قدر من تعويضات الخيار والتمويل برامج إعادة شراء الأسهم من إدارة الأعمال لمعرفة المزيد، تحقق من منظمات المجتمع المدني و Dilution. The القاع خيارات الخط هي وسيلة لمواءمة مصالح الموظفين مع تلك المشتركة للمساهم غير الموظف، بو لا يحدث هذا إلا إذا تم تنظيم الخطط بحيث يتم القضاء على التقليب وأن نفس القواعد حول منح وبيع الأسهم ذات الصلة الخيار تنطبق على كل موظف، سواء C - مستوى أو بواب. النقاش حول ما هو أفضل وسيلة لحساب للخيارات من المرجح أن تكون طويلة ومملة واحد ولكن هنا هو بديل بسيط إذا الشركات يمكن أن تقتطع خيارات لأغراض الضرائب، وينبغي خصم نفس المبلغ على بيان الدخل التحدي هو تحديد ما هي قيمة للاستخدام من خلال الاعتقاد في كيس كيب هو بسيط، مبدأ غبي، قيمة الخيار في سعر الإضراب نموذج التسعير الخيار بلاك سكولز هو ممارسة أكاديمية جيدة التي تعمل بشكل أفضل للخيارات المتداولة من خيارات الأسهم سعر الإضراب هو التزام معروف القيمة المجهولة أعلاه أقل من ذلك السعر الثابت هي خارجة عن سيطرة الشركة، وبالتالي فهي من الالتزامات غير المدرجة في الميزانية العمومية. ويمكن بدلا من ذلك رسملة هذا الالتزام في الميزانية العمومية مفهوم الميزانية العمومية هو الآن فقط مما قد يولد بعض االهتمام وقد يثبت أنه البديل األفضل ألنه يعكس طبيعة االلتزام الذي يتحمل مسؤولية مع تجنب تأثير ربحية السهم. هذا النوع من اإلفصاح سيسمح للمستثمرين أيضا إذا كانوا يرغبون في القيام بحساب نموذجي لمعرفة التأثير على ربحية السهم. لمعرفة المزيد، انظر مخاطر خيارات النسخ الخلفي التكلفة الحقيقية لخيارات الأسهم ونهج جديد إلى حقوق الملكية التعويض. الحد الأقصى للمبلغ من الأموال التي يمكن للولايات المتحدة الاقتراض تم إنشاء سقف الديون بموجب قانون السندات الحرية الثانية. سعر الفائدة في التي تقوم مؤسسة الإيداع بإقراض الأموال التي يحتفظ بها في مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى مؤسسة إيداع أخرى (1). مقياس إحصائي لتشتت العائدات لمؤشر معين للأمن أو السوق يمكن قياس التقلب. وقد تصرف الكونغرس الأمريكي في عام 1933 بوصفه قانون المصارف ، الذي يحظر على البنوك التجارية من المشاركة في الاستثمار. الرواتب غير الزراعية يشير إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب الولايات المتحدة للعمل. الختصار العملة أو رمز العملة للروبية الهندية إنر، والعملة من الهند و ذي الروبية تتكون من 1.Employee الأسهم خيارات التقييم والتسعير. من قبل جون سوما كتا، دكتوراه، مؤسس وتقييم منظمات المجتمع المدني هي قضية معقدة ولكن يمكن تبسيطها لفهم عملي بحيث يمكن لحاملي منظمات المجتمع المدني اتخاذ خيارات مدروسة حول إدارة تعويضات الأسهم. التقييم أي خيار سيكون له قيمة أكثر أو أقل اعتمادا على المحددات الرئيسية التالية لتقلب القيمة، والوقت المتبقي، ومعدل خالية من المخاطر من سعر الفائدة وسعر السهم عندما يمنح أحد المستفيدين من الخيار إسو الحق في شراء 1،000 سهم من أسهم الشركة بسعر إضراب قدره 50، على سبيل المثال، عادة سعر المنحة للسهم هو نفسه سعر الإضراب ينظر إلى الجدول أدناه، وقد أنتجنا بعض التقييمات على أساس نموذج بلاك سكولز المعروف جيدا على نطاق واسع لتسعير الخيارات لقد وصلنا في المتغيرات الرئيسية المذكورة أعلاه مع عقد بعض المتغيرات الأخرى أي تغيير الأسعار، وأسعار الفائدة ثابتة لعزل تأثير التغيرات في قيمة إسو من انحطاط القيمة الزمنية والتغيرات في التقلبات وحدها. أولا وقبل كل شيء، عندما تحصل على منحة إسو، كما هو موضح في الجدول أدناه، حتى t هغ هذه الخيارات ليست بعد في المال، فهي لا قيمة لها لديهم قيمة كبيرة تعرف باسم الوقت أو القيمة الخارجية في حين أن الوقت لمواصفات انتهاء الصلاحية في الحالات الفعلية يمكن خصم على أساس أن الموظفين قد لا تبقى مع الشركة كامل 10 فإن السنوات المفترضة أدناه هي 10 سنوات لتبسيطها، أو لأن الجهة الممنوحة قد تقوم بممارسة سابقة لأوانها، يتم عرض بعض افتراضات القيمة العادلة أدناه باستخدام نموذج بلاك سكولز لمعرفة المزيد، اقرأ ما هو خيار النقود وكيفية تجنب خيارات الإغلاق أدناه القيمة الجوهرية. باستيعابك لجهة إسو حتى انتهاء الصلاحية، يقدم الجدول التالي حسابا دقيقا لقيم إسو مع سعر ممارسة 50 مع 10 سنوات لانتهاء الصلاحية وإذا كان على سعر السهم المال يساوي سعر الإضراب على سبيل المثال، مع تقلب المفترض من 30 وهو افتراض آخر يشيع استخدامه، ولكن قد يقلل من قيمة إذا كان التقلب الفعلي مع مرور الوقت تبين أن تكون أعلى، ونحن نرى أنه عند منح أوبتيو نس تستحق 23،080 23 08 x 1،000 23،080 مع مرور الوقت، ولكن دعونا نقول من 10 سنوات إلى ثلاث سنوات فقط لانتهاء الصلاحية، وفقدان منظمات المجتمع المدني قيمة مرة أخرى على افتراض أن سعر الأسهم لا يزال هو نفسه، وانخفض من 23،080 إلى 12،100 وهذا هو فقدان القيمة الافتراضية ل إسو عبر الزمن - 30 التقلبات المفترضة. الشكل 4 أسعار القيمة العادلة ل إسو مقابل المال مع سعر ممارسة 50 في إطار افتراضات مختلفة حول الوقت المتبقي والتقلب. ويبين الشكل 4 نفس الجدول الزمني للأسعار المقدمة الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، ولكن هنا نضيف مستوى مفترض أعلى من التقلب - الآن 60، حتى من 30 مؤامرة صفراء يمثل التقلب المفترض أقل من 30، مما يدل على انخفاض القيم العادلة في جميع الأوقات نقطة المؤامرة الحمراء، وفي الوقت نفسه، يظهر القيم مع تقلب مفترض أعلى 60 ووقت متبقي أعلى على منظمات المجتمع المدني ومن الواضح أنه عند أي مستوى أعلى من التقلب، تظهر قيمة أكبر من إسو على سبيل المثال، في ثلاث سنوات متبقية، بدلا من 12،000 فقط كما هو الحال في كاس السابق ه عند 30 تقلب، لدينا 21،000 في القيمة عند 60 تقلب لذلك يمكن أن يكون افتراضات التقلب لها تأثير كبير على القيمة النظرية أو العادلة، وينبغي أن تؤخذ في الحسبان القرارات المتعلقة بإدارة المنظمات غير الحكومية الخاصة بك ويبين الجدول أدناه نفس البيانات في شكل جدول لل 60 المفترض مستويات التقلب معرفة المزيد عن حساب قيم الخيارات في منظمات المجتمع المدني باستخدام بلاك سكولز النموذجية. القيمة النظرية ل إسو عبر الزمن 60 التقلب المفترض. تحمل خيارات الأسهم. واحد من أكبر التحديات التي تواجه أرباب العمل هو تجنيد والاحتفاظ الموظفين المؤهلين، في العقد الماضي، مع انخفاض مستويات البطالة والاقتصاد بشكل جيد، واحدة من الطرق التجارية في العديد من الصناعات تجنيد أفضل المواهب الممكنة والحفاظ على هؤلاء الموظفين سعداء من خلال تقديم خيارات الأسهم للمرة الأولى على الإطلاق، لم يمتد الاتجاه ليس فقط ل كبار المديرين والمديرين التنفيذيين، ولكن للناس في جميع أنحاء المنظمة. ونتيجة لذلك، والقدرة على المشاركة في الموظف الأسهم أوبتيو أصبحت جزءا لا يتجزأ من حزمة التعويضات الشاملة للعديد من الناس. وكان الأشخاص الذين عملوا في الشركات المتوسطة الحجم والكبيرة المتداولة في البورصة، فضلا عن الأشخاص في الشركات الناشئة، من بين أولئك الذين يحصلون على خيارات. كما قدمت الخيارات أحيانا كحوافز طويلة الأجل. الآن بعد أن تباطأ الاقتصاد، عدد أقل من الناس يميلون لقبول وظيفة تعتمد فقط على حزم خيارات وسيم ومع ذلك، يمكن لشركة مسؤولة مع خطة عمل سليمة لا تزال تقدم لموظفيها خطة خيار الأسهم السخي ومربحة وليس هناك سبب أقل اليوم لممارسة الخيارات الخاصة بك إذا كانت الشركة التي تعمل ل لديها آفاق واقعية للنمو الصحي. التوجه من طرح خيارات الأسهم للموظفين غير المديرين التنفيذيين بدأت منذ عدة سنوات بعد فاز نيتسكيب الأولي اليانصيب الطرح العام، وتمهيد الطريق لمناخ كان وخاصة مواتية لشركات الإنترنت وغيرها من الشركات الناشئة هذه الشركات الناشئة محفوفة بالمخاطر اللازمة لتجنيد أفضل المواهب بعيدا عن كبيرة، لذلك بدأوا بتقديم أفضل الحوافز الممكنة ما يمكن أن يكون أفضل من أن تصبح مالكا جزئيا لشركة مع إمكانات النجاح مع خيارات الأسهم، يمكن للموظفين على حد سواء المساهمة مباشرة والاستفادة مباشرة من الشركة ازدهار. خيارات الأسهم إعطاء الموظفين الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء عدد محدد سلفا من أسهم الشركة بسعر ثابت في غضون فترة معينة من الزمن أحد الخيارات سبب الأسهم جذابة هو الأمل في أن قيمة الأسهم سوف تزيد، مما يسمح للموظف لبيع الأسهم في وقت لاحق لسعر أعلى بكثير. كثير من الناس جني فوائد مالية كبيرة من خلال المشاركة في برامج خيارات الأسهم لذلك، إذا كنت تعتقد حقا في الشركة إمكانات للنمو على المدى الطويل والنجاح، وكنت إعادة عرض خيارات الأسهم ، يجب أن تنظر بجدية في الاستفادة من هذا التعويض perk. Yes، أصبح بعض الناس مليونير معظم الناس قد قرأت القصص الإخبارية عن ق حيث تقوم شركات الطماطم بتوظيف الموظفين وتقديم خيارات الأسهم للأشخاص على جميع مستويات التوظيف ثم، عندما تقدم الشركة في نهاية المطاف أسهمها للجمهور، وبعض الناس الذين مارسوا قدرتهم على الحصول على الأسهم في الشركة - وهذا يشمل حتى أفراد الدعم - أصبحت مليونير لحظة نعم، هذا يحدث أحيانا، أكثر مع شركات التكنولوجيا العالية من مع أنواع أخرى من الشركات ولكن على الرغم من أن معظم الناس لا تصبح عادة مليونير من خيارات الأسهم، يمكن أن النظرة المالية الخاصة بك تحسين إذا كنت تحصل على الأسهم في الشركة التي بوبرز. الأسهم في شركة تمارس الخيارات الخاصة بك، فأنت تصبح مالكا جزئيا في تلك الشركة إذا كانت الشركة تنمو وقيمة أسهمها يزيد، يمكنك الاستفادة عندما كنت تملك الأسهم في شركة، يمكنك إعادة المستثمر وهكذا، وكلما تعرف عن كيف يعمل سوق الأوراق المالية، كلما كنت أفضل سوف نفهم كيف تؤدي محفظة الاستثمار الخاصة بك. وافق معظم الخبراء الماليين أن الأسهم تميل إلى ب ه الاستثمار الأكثر ربحا ماليا يمكن لشخص ما أن يجعل استراتيجية مالية طويلة الأجل مع الحفاظ على محفظة متنوعة هي واحدة من مفاتيح النجاح كمستثمر، يمكن أن تبدأ نمو محفظة الاستثمار الخاص بك عند ممارسة خيارات الأسهم التي عرضت من قبل يمكن لموظفي التوظيف تقديم خيارات الأسهم للموظفين بشكل مستمر خلال فترة محددة من السنة أو كحافز لمرة واحدة أو مكافأة بناء على نوع خطة خيار الأسهم التي يقدمها صاحب العمل، يجب أن تفهم والأهلية للمشاركة في البرنامج، ومعرفة كيفية تخصيص خيارات الأسهم يعمل، ومعرفة ما هي فرص الحصول على عرض، وفهم تقييم الأسهم، وتحديد فترات عقد المعنية. إذا كنت تعتقد أن الشركة سوف تشهد نجاحا على المدى الطويل قبل تعاني من مشاكل، قد تفكر مرتين في ممارسة الخيارات الخاصة بك على الفور إذا كان للشركة التي تملك الأسهم في من المرجح أن يكون النجاح على المدى القصير، أن سو الدجاجة من المستحسن ممارسة هذه الخيارات في أسرع وقت ممكن بعد شراء الأسهم، والموظفين في بعض الأحيان يجب أن عقد على أسهمهم لمدة تصل إلى عدة سنوات قبل تجريد بيع أسهمهم - من أجل الربح، انهم يأملون.